Đôi khi, những nỗ lực của chính phủ và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không đủ để đảo chiều xu hướng tăng của cặp USD/JPY. Hôm nay, ông Donald Trump dường như là người duy nhất có thể làm điều đó, và ông thực sự đã làm được. Hãy cùng thảo luận chủ đề này và xây dựng một kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Đồng yên đã ở sát ngưỡng can thiệp tiền tệ.
- Cuộc chiến thương mại sẽ hỗ trợ “phe Gấu” USDJPY.
- Rủi ro tích lũy của cặp tiền đang gia tăng.
- Các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở lệnh mua nếu báo giá USD/JPY ổn định trên 158.4.
Dự báo cơ bản hàng tuần cho đồng yên
Tiền bạc và quyền lực đủ để buộc bất kỳ ai phải khuất phục, bao gồm cả “phe Bò” USD/JPY. Điều này càng đúng hơn khi ông Donald Trump đưa ra những động thái bất ngờ, yêu cầu Greenland và qua đó làm suy yếu niềm tin vào đồng đô la Mỹ. Mức thuế 10% áp lên Anh và một số quốc gia EU đã gây ra cú sốc bất ngờ. Kết quả là cặp USD/JPY bắt đầu tuần giao dịch này với một khoảng trống giá. Trong khi đó, vị thế của đồng yên như một tài sản trú ẩn an toàn vẫn không thay đổi.
Kế hoạch của bà Sanae Takaichi về việc giải tán Hạ viện và kêu gọi bầu cử sớm vào tháng 2 có vẻ là một bước đi hợp lý trong bối cảnh tỷ lệ ủng hộ lãnh đạo của Đảng Dân chủ Tự do đang tăng. Tuy nhiên, sự suy yếu của đồng yên có thể phá hỏng tất cả. Việc giá nhập khẩu và lạm phát gia tăng liên quan sẽ cuối cùng bào mòn chi tiêu tiêu dùng và phản tác dụng đối với uy tín của đảng.
TOPIX, diễn biến của đồng yên và lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản
Nguồn: Bloomberg.
Trong bối cảnh này, giao dịch Takachi — bao gồm mua cổ phiếu và bán trái phiếu cùng đồng yên — đã vấp phải sự phản đối từ chính phủ. Bộ trưởng Tài chính bà Satsuki Katayama đã đưa ra tuyên bố can thiệp bằng lời mạnh mẽ nhất kể từ lần trước trên thị trường Forex, trong khi ông Kazuo Ueda tiếp tục nhấn mạnh rằng chu kỳ bình thường hóa nên được tiếp tục nếu các tiêu chí của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản được đáp ứng.
Một trong những tiêu chí này là lạm phát, vốn đã vượt mục tiêu 2% trong bốn năm. Trong thời gian đó, BoJ đã thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ thận trọng. Hơn 60% chuyên gia của Bloomberg tin rằng ngân hàng trung ương đang chậm nhịp so với diễn biến thực tế, khi nâng lãi suất quá chậm. Tuy nhiên, ngay cả với tốc độ tăng lãi suất qua đêm như hiện tại, đồng yên vẫn bị định giá thấp đáng kể so với đồng đô la Mỹ dựa trên chênh lệch lợi suất trái phiếu.
Tỷ giá USD/JPY và chênh lệch lãi suất Fed–BOJ
Nguồn: Bloomberg.
Các nhà kinh tế được Bloomberg khảo sát kỳ vọng BoJ sẽ tiếp tục di chuyển với tốc độ rất chậm. Phần lớn người trả lời (68%) dự báo mỗi sáu tháng sẽ có một lần tăng lãi suất. Nhịp độ như vậy có thể dẫn đến một đợt tăng trở lại của cặp USD/JPY. Tuy nhiên, điều này sẽ không xảy ra nếu không có các biện pháp can thiệp, vai trò của chính phủ và ông Donald Trump.
Chương trình nghị sự của Tổng thống Mỹ bao gồm việc làm suy yếu đồng đô la. Ông nhớ rất rõ phản ứng của đồng đô la Mỹ trước các mức thuế vào Ngày Giải phóng, vì vậy việc công bố các mức thuế mới đối với một số quốc gia châu Âu có thể là một phần của chiến lược phá giá. Sự trở lại của chiến lược “Bán nước Mỹ” trên thị trường có thể tác động tiêu cực đến báo giá USDJPY mạnh hơn cả các biện pháp can thiệp và nỗ lực của chính phủ nhằm ổn định đồng yên.
Kế hoạch giao dịch USDJPY hàng tuần
Do đó, mặc dù “Takaichi trade” là một yếu tố tăng giá đối với cặp USD/JPY, rủi ro can thiệp trên thị trường Forex và cuộc chiến thương mại giữa Mỹ và châu Âu lại được xem là các yếu tố giảm giá. Kết quả là cặp tiền có thể bị kẹt trong giai đoạn tích lũy. Trong trường hợp này, mức 158.4 trở thành ranh giới then chốt. Nếu giá vượt qua mức này, các nhà giao dịch nhiều khả năng sẽ bắt đầu mua USD/JPY.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, nhiều diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cùng dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDJPY tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
