Việc đóng cửa eo biển Hormuz được dự đoán sẽ gây khó khăn cho “phe Gấu” dầu Brent. Tuy nhiên, các tuyến đường cung ứng thay thế, sản lượng tăng và nhu cầu suy yếu đang ngăn giá dầu đạt mức đỉnh kỷ lục. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Thiếu hụt thị trường dầu ở mức khoảng 5%, chứ không phải 10%.
- Mỹ tiếp tục cho phép nhập khẩu dầu từ Nga.
- Đáp ứng nhu cầu dầu của châu Á ngày càng trở nên khó khăn.
- Các lệnh giao dịch dầu Brent có thể được xem xét khi giá phá vỡ vùng $91.5–$99.5.
Dự báo cơ bản cho dầu hàng tuần
Theo IEA, chúng ta đang đối mặt với cuộc khủng hoảng dầu nghiêm trọng nhất trong lịch sử! Tình trạng thiếu hụt kỷ lục trên thị trường dầu! Bloomberg cũng đồng tình với nhận định này. Tuy nhiên, sau khi tăng vọt lên $120 một thùng, giá dầu Brent đã giảm và đang giao dịch dưới mốc $100. Hơn nữa, đà giảm có thể tiếp tục nếu Washington và Tehran đạt được thỏa thuận.
Việc đóng cửa eo biển Hormuz vào đầu cuộc chiến ban đầu được xem như một thảm họa lớn, làm gián đoạn khoảng 20% lưu lượng dầu và sản phẩm dầu toàn cầu. Qatar đã cảnh báo vào thời điểm đó rằng giá dầu Brent có thể tăng vọt lên $200 một thùng. Bảy tuần sau, dự báo của Citi rằng giá dầu Brent có thể tăng lên $110 nếu huyết mạch dầu mỏ chính của thế giới vẫn bị đóng cửa thêm một tháng nữa không còn có vẻ quá cực đoan. Thực tế, giá dầu giao ngay đang giao dịch cao hơn giá dầu tương lai, nhưng giá không còn ở gần mức $100 nữa.
Giá dầu thô Brent tương lai
Nguồn: Bloomberg.
Thị trường hàng hóa có tính chu kỳ: giá cao hơn sẽ làm giảm nhu cầu, cuối cùng gây áp lực lên giá trị tài sản. Giá dầu Brent dường như đang tuân theo mô hình này. Société Générale ước tính rằng nhu cầu dầu đã giảm khoảng 3%, trong khi nguồn cung đang tăng lên. Trong khi đó, người mua đang thích nghi bằng cách tìm nguồn cung dầu dự trữ trên các tàu chở dầu. Trong bối cảnh này, Mỹ đã gia hạn việc đình chỉ các lệnh trừng phạt đối với dầu vận chuyển bằng đường biển của Nga.
Đồng thời, Mỹ đang đẩy mạnh xuất khẩu các sản phẩm năng lượng. Theo Kpler, các hợp đồng tháng 4 và tháng 5 cho thấy lượng hàng xuất khẩu lần lượt là 5,44 triệu thùng/ngày và 5,48 triệu thùng/ngày - cả hai đều là mức đỉnh kỷ lục. Các mức này cao hơn đáng kể so với 3,94 triệu thùng/ngày và 3,86 triệu thùng/ngày được ghi nhận trong tháng 1 và tháng 2.
Khi xem xét cả các tuyến đường vòng tránh của Ả Rập Xê Út, tính thực dụng của thị trường dầu mỏ trở nên rõ ràng. Mức thiếu hụt thực tế dường như gần với 5% hơn là 10%.
Mặt khác, tình hình này khó có thể kéo dài mãi mãi. Hiệu ứng tích lũy sẽ sớm trở nên rõ ràng. Nhu cầu từ Trung Quốc và Ấn Độ vẫn mạnh, trong khi lượng dầu vận chuyển bằng đường biển dự trữ trên các tàu chở dầu đang dần được sử dụng hết. Đồng thời, căng thẳng leo thang xung quanh eo biển Hormuz đang tạo thêm áp lực. Thị trường càng bị thu hẹp lâu thì hậu quả càng có thể nghiêm trọng hơn. Việc thiếu một thỏa thuận giữa Washington và Tehran do đó có thể đẩy giá dầu Brent lên cao hơn nhiều so với dự báo $110/thùng của Citi.
Chính quyền Mỹ nhận thức rõ điều này. Ông Donald Trump đang theo đuổi chiến lược ưa thích của mình—đàm phán bằng vũ lực. Ông không sẵn lòng chấp nhận những gì ông cho là một thỏa thuận tồi, coi việc gia hạn lệnh ngừng bắn là không khả thi, và tiếp tục đe dọa tấn công vào các cơ sở hạ tầng quan trọng, bao gồm cầu và nhà máy điện. Cuối cùng, nhà lãnh đạo Mỹ có thể nới lỏng lập trường của mình dưới áp lực trong nước và địa chính trị, nhưng câu hỏi then chốt là liệu Iran có sẵn sàng đáp ứng các yêu cầu của Mỹ hay không.
Kế hoạch giao dịch cho dầu Brent hàng tuần
Cho đến khi kết quả đàm phán tại Islamabad được công bố, rất có thể giá dầu Brent sẽ ổn định trong khoảng $91.5–$99.5/thùng. Việc vượt lên trên ranh giới trên sẽ báo hiệu cơ hội mua vào, trong khi việc giảm xuống dưới ranh giới phía dưới sẽ tạo ra cơ hội bán.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của UKBRENT tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
