Cuộc đối đầu giữa Mỹ, Israel và Iran có thể kết thúc trong vòng một tuần, như năm 2025, hoặc kéo dài trong một thời gian dài, như năm 2022. Giá vàng sẽ có những biến động khác nhau tùy thuộc vào thời gian xung đột kéo dài. Hãy cùng xem xét tình hình này và lập kế hoạch giao dịch cho XAU/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Vàng đang cố gắng đi theo các mô hình đã thấy vào năm 2022 và 2025.
- Triển vọng của XAU/USD phụ thuộc vào việc xung đột kéo dài bao lâu.
- Kim loại quý này cũng sẽ phản ứng với chính sách tiền tệ của Fed.
- Việc bán vàng vẫn được cân nhắc khi giá phá vỡ dưới $5040 và $5000.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tuần
Để hiểu điều gì có thể xảy ra tiếp theo, việc nhìn lại quá khứ là rất hữu ích. Vào tháng 6 năm 2025, vàng đã tăng vọt cùng với dầu trong bối cảnh cuộc xung đột kéo dài 12 ngày giữa Mỹ, Israel và Iran. Sau đợt tăng đột biến, kim loại này đã bước vào giai đoạn tích lũy kéo dài. Sự bứt phá chỉ xảy ra khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bắt đầu chu kỳ nới lỏng tiền tệ vào tháng 9. Sau đó, “phe Bò” XAU/USD nắm quyền kiểm soát hoàn toàn. Tuy nhiên, những sự kiện của năm 2022 lại kể một câu chuyện rất khác.
Bốn năm trước, các hành động thù địch tại Ukraine bắt đầu vào cuối tháng 2, khiến dầu, đồng đô la Mỹ và vàng đồng loạt tăng giá. Kim loại quý này đã tiến gần đến mức đỉnh kỷ lục. Sau đó, thị trường bước vào giai đoạn tích lũy cho đến tháng 4, tiếp theo là đợt sụt giảm gần 20% của XAU/USD vào tháng 9.
Diễn biến của vàng và đồng đô la Mỹ
Nguồn: TradingView.
Sự sụt giảm của vàng đến từ kỳ vọng rằng giá dầu cao sẽ đẩy lạm phát lên cao và buộc Fed phải tăng lãi suất một cách quyết liệt. Đó chính xác là những gì đã xảy ra. Tuy nhiên, xu hướng phi đô la hóa và việc các ngân hàng trung ương đa dạng hóa dự trữ ngoại hối đã giúp hỗ trợ giá vàng.
Kịch bản nào sẽ diễn ra lần này? Xung đột Trung Đông có thể kết thúc trong vòng một tuần hoặc kéo dài lâu hơn nhiều, như những gì Polymarket gợi ý. Thị trường dự đoán này không kỳ vọng cuộc xung đột kết thúc trước tháng 5. Cho đến nay, những nỗ lực của Nhà Trắng nhằm ổn định thị trường dầu vẫn chưa làm “phe Bò” dầu Brent lo sợ. Các biện pháp này bao gồm cung cấp sự bảo vệ quân sự cho các tàu chở dầu đi qua eo biển Hormuz và đưa ra các bước khẩn cấp như cho phép Ấn Độ mua dầu của Nga. Giá dầu Brent tiếp tục tăng, điều này làm tăng xác suất xảy ra kịch bản kiểu năm 2022.
Vàng vẫn có một số yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ. Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) báo cáo dòng vốn vào các quỹ ETF đạt 5,3 tỷ USD trong tháng 2 và kỳ vọng xu hướng tăng sẽ tiếp tục sau khi xung đột Trung Đông kết thúc. Việc ngừng lưu thông hàng không tại Dubai, một trung tâm vận chuyển vàng toàn cầu lớn, có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguồn cung tại Ấn Độ và Trung Quốc. Đáng chú ý, UAE là nước xuất khẩu vàng lớn nhất sau Thụy Sĩ.
Các nhà xuất khẩu vàng lớn nhất
Nguồn: Financial Times.
Tuy nhiên, khi xu hướng phi đô la hóa mờ nhạt dần và các ngân hàng trung ương cắt giảm việc mua vàng thỏi, “phe Bò” XAU/USD một lần nữa phải đối mặt với nỗi sợ hãi chính: lãi suất cao của Fed. Theo Fed Atlanta, thị trường phái sinh đang đặt ra xác suất 25% rằng lãi suất sẽ giữ nguyên cho đến cuối năm 2026. Xác suất cho một lần cắt giảm lãi suất là 24%, trong khi hai lần cắt giảm là 12%. Ngoài ra còn có 16% rủi ro rằng chi phí vay sẽ tăng lên. Một kịch bản như vậy sẽ là thảm họa đối với vàng.
Kế hoạch giao dịch cho XAU/USD hàng tuần
Theo quan điểm của tôi, một báo cáo việc làm mạnh mẽ của Mỹ trong tháng 2 sẽ đẩy kỳ vọng về đợt nới lỏng tiếp theo của Fed từ tháng 7 sang tháng 9. Sự thay đổi này sẽ cho phép các nhà giao dịch xây dựng các vị thế bán đối với XAU/USD đã mở trong vùng 5200–5300. Tín hiệu kích hoạt then chốt sẽ là việc giá phá vỡ dưới các mức hỗ trợ tại 5040 và 5000.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
