Khi mọi thứ xung quanh bắt đầu sụp đổ, các nhà đầu tư sẽ đổ xô vào những tài sản trú ẩn an toàn. Các sự kiện liên quan đến Venezuela, Iran và Greenland đã làm rung chuyển trật tự quốc tế cũ và đẩy báo giá của cặp XAG/USD tăng 25%. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Bạc đóng vai trò như một loại bảo hiểm chống lại ông Donald Trump.
- Tình hình địa chính trị đã đẩy tỷ giá XAG/USD tăng 25%.
- Đà tăng giá của kim loại quý mang tính đầu cơ.
- Nếu tỷ giá XAG/USD không giữ được trên mức 98, các nhà giao dịch nên cân nhắc mở lệnh bán.
Dự báo cơ bản cho bạc hàng tuần
Năm 2025, ông Donald Trump đã bắt tay vào việc tái định hình hệ thống thương mại toàn cầu. Sang năm 2026, ông đã chuyển trọng tâm sang các mối quan hệ quốc tế. Những diễn biến xoay quanh Venezuela, Iran và Greenland đã khiến Thủ tướng Canada - ông Mark Carney tuyên bố rằng trật tự thế giới cũ đã sụp đổ. Khi mọi thứ bắt đầu rơi vào hỗn loạn, các nhà đầu tư sẽ tìm đến những tài sản trú ẩn an toàn. Vì vậy, việc bạc tăng gần một phần tư giá trị chỉ trong chưa đầy một tháng hầu như không có gì đáng ngạc nhiên.
Trong quá khứ, kim loại quý được xem là công cụ phòng ngừa lạm phát, rủi ro địa chính trị và các cú sốc chính trị. Hiện nay, thị trường ngày càng xem chúng là công cụ phòng hộ trước các hành động của ông Donald Trump. Nhiệm kỳ tổng thống của ông mới chỉ kéo dài khoảng một năm, trong khi vẫn còn 3 năm nữa ở phía trước. Vậy cặp XAG/USD có thể tăng cao đến mức nào?
Ở giai đoạn đầu của đợt tăng giá kim loại quý, các yếu tố cơ bản đã ủng hộ xu hướng này. Nhưng hiện tại, thật khó để chúng ta mô tả đà tăng của cặp XAG/USD là gì khác ngoài tính đầu cơ. Việc mua bạc từng là điều hợp lý khi các nhà đầu tư kỳ vọng Mỹ sẽ áp đặt các mức thuế nhập khẩu mới. Tuy nhiên, câu chuyện đã thay đổi khi xuất hiện thông tin rằng Mỹ sẽ từ bỏ những mức thuế đó. Sự đảo chiều này đã trở thành một cái bẫy thực sự đối với các nhà quản lý tài sản.
Vị thế của các nhà quản lý tài sản đối với bạc
Nguồn: Bloomberg.
Thị trường thường mua theo tin đồn và bán khi sự thật được xác nhận. Các nhà quản lý tài chính đã bắt đầu cắt giảm các vị thế mua, khiến lượng vị thế mua ròng giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 22 tháng. Tuy vậy, giá bạc vẫn tiếp tục tăng. Sau các thông tin về việc Tổng thống Venezuela bị bắt cóc, thị trường đã bắt đầu định giá rủi ro Mỹ có thể tiến hành một cuộc tấn công quân sự vào Iran. Sau đó là câu chuyện của Greenland.
Khi không còn động lực tăng giá rõ ràng, thị trường tự tạo ra câu chuyện để đẩy giá lên. Tin đồn lan nhanh rằng việc Trung Quốc siết chặt kiểm soát xuất khẩu sẽ làm hạn chế nguồn cung. Phần bù (premium) giữa Thượng Hải và London nới rộng, khuyến khích nhập khẩu và qua đó hỗ trợ báo giá của cặp XAG/USD.
Diễn biến mức phần bù (premium) của bạc giữa Thượng Hải và London
Nguồn: Bloomberg.
Trên thực tế, các quy định giao hàng không hề thay đổi. Phần lớn những dòng chảy này chỉ là tái xuất. Dù vậy, giới đầu cơ vẫn cần ‘nhiên liệu’ để duy trì đà tăng.
"Liều thuốc" tốt nhất cho giá cao chính là… giá cao. Bạc ở mức $100 mỗi ounce gây tổn hại đến nhu cầu công nghiệp. Longi, nhà sản xuất pin mặt trời lớn thứ tư thế giới, đã tuyên bố sẽ chuyển sang sử dụng các kim loại không quý. Những doanh nghiệp khác có thể sẽ nối gót.
Quá trình này cần thời gian. Để kéo giá giảm mạnh trong ngắn hạn, thị trường cần phải khiến giới đầu cơ hoảng sợ ngay lúc này. Tuy nhiên, khi ông Donald Trump vẫn được dự báo sẽ tiếp tục là một nhân tố lớn trong kinh tế và chính trị toàn cầu, các nhà đầu tư vẫn xem kim loại quý là hình thức bảo hiểm tốt nhất.
Kế hoạch giao dịch XAG/USD hàng tuần
Bạc đã tiếp cận mục tiêu đầu tiên trong hai mục tiêu đề ra, tại vùng $98–$100 mỗi ounce. Nếu giá không thể giữ vững được mức này, khả năng sẽ mở ra đợt bán tháo ngắn hạn. Tuy nhiên, cá nhân tôi không khuyến nghị các nhà giao dịch mở lệnh bán mạnh. Chiến lược mua khi giá trải qua các đợt pullback vẫn là một hướng tiếp cận đáng tin cậy và chúng ta nên tiếp tục bám theo chiến lược này.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAGUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
