Khi xung đột tại Trung Đông leo thang, tỷ trọng của đồng đô la Mỹ trong các thanh toán quốc tế đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2023. Nhu cầu mạnh đối với đồng đô la Mỹ đang nổi lên như một yếu tố giảm giá mới đối với cặp EUR/USD. Hãy cùng phân tích tình hình và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Đồng euro đang bám sát giá dầu thay vì chỉ số S&P 500.
- Đức đã cắt giảm một nửa dự báo GDP.
- Rủi ro leo thang đang thúc đẩy đồng đô la Mỹ.
- Các nhà giao dịch có thể mở vị thế bán cặp EUR/USD với mục tiêu tại 1.1635 và 1.159.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Đồng euro đang đứng trước ngã rẽ. Nó nên đi theo các chỉ số chứng khoán Mỹ khi đạt mức đỉnh kỷ lục hay nên pullback trước đà tăng mạnh của giá dầu? Cặp EUR/USD đã chọn phương án thứ hai, nhận ra rằng tâm lý FOMO trên thị trường chứng khoán Mỹ sẽ không kết thúc tốt đẹp. Thực tế, đà tăng của S&P 500 đang thúc đẩy khẩu vị rủi ro toàn cầu và gây áp lực lên đồng đô la Mỹ với vai trò tài sản trú ẩn. Tuy nhiên, tác động của giá Brent ở mức quá cao đối với nền kinh tế khu vực đồng euro là lớn hơn nhiều.
Trong khi đó, Đức đã hạ dự báo GDP năm 2026 từ 1% xuống 0,5% và năm 2027 từ 1,3% xuống 0,9%. Thời gian eo biển Hormuz bị phong tỏa càng kéo dài, rủi ro giá dầu và khí tự nhiên tăng vọt càng lớn. Trong trường hợp này, châu Âu có khả năng đối mặt với một cuộc khủng hoảng năng lượng khác tương tự bốn năm trước. Năm 2022, cặp EURUSD đã giảm xuống dưới mức ngang giá; hiện tại nó đang duy trì cao hơn đáng kể nhờ kỳ vọng về việc hạ nhiệt xung đột tại Trung Đông.
Thực tế, chưa có dấu hiệu kết thúc. Quyết định của ông Donald Trump về việc gia hạn lệnh ngừng bắn vô thời hạn đang bị xem là dấu hiệu của sự yếu kém. Việc phong tỏa kép tuyến đường dầu mỏ quan trọng này có thể leo thang bất cứ lúc nào, đặc biệt nếu một trong hai bên phản ứng trước các cuộc tấn công hoặc việc bắt giữ tàu chở dầu.
Tỷ trọng của đồng đô la Mỹ trong thanh toán quốc tế
Nguồn: Bloomberg.
Nhu cầu đối với tài sản trú ẩn tăng trở lại sau sự sụp đổ của vòng đàm phán thứ hai giữa Mỹ và Iran không phải là lợi thế duy nhất của đồng đô la Mỹ. Theo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, tỷ trọng của đồng đô la Mỹ trong các giao dịch quốc tế đã tăng trong tháng 3 từ 49,2% lên 51,1%, ghi nhận mức cao nhất kể từ năm 2023. Nhu cầu đối với thanh khoản đồng đô la Mỹ đang đẩy tỷ giá EUR/USD giảm xuống.
Đồng đô la Mỹ đang mạnh lên bất chấp khẩu vị rủi ro toàn cầu gia tăng liên quan đến các mức đỉnh kỷ lục của S&P 500. Mô hình này đã từng xảy ra trước đây, khi đồng đô la Mỹ và chỉ số cổ phiếu diện rộng cùng tăng. Những trường hợp như vậy thường gắn liền với chủ nghĩa đặc biệt của Mỹ. Đáng chú ý, một kịch bản tương tự nhiều khả năng đang diễn ra hiện nay.
Nền kinh tế Mỹ đang hưởng lợi từ sự gián đoạn nguồn cung dầu. Nhu cầu mạnh từ châu Á đang đẩy xuất khẩu năng lượng của Mỹ lên mức kỷ lục, trong khi thị trường cổ phiếu tăng nhờ dự báo lợi nhuận lạc quan và định giá hấp dẫn sau đợt điều chỉnh gần đây.
“Chủ nghĩa biệt lệ” của Mỹ cho phép “phe Bò” S&P 500 và “phe Gấu” EUR/USD cùng tồn tại hài hòa. Tất nhiên, giá dầu khó có thể quay trở lại mức trước chiến tranh trước cuối năm 2026. Điều này đồng nghĩa với việc tiềm năng tăng của đồng euro bị hạn chế. Nếu thị trường không đi theo kỳ vọng, nhiều khả năng nó sẽ di chuyển theo hướng ngược lại.
Kế hoạch giao dịch cho EUR/USD hàng tuần
Trong bối cảnh này, các vị thế bán mở tại mức 1.176 trên cặp EUR/USD có vẻ là quyết định đúng đắn. Các vị thế này có thể được duy trì và tăng dần theo từng giai đoạn với mục tiêu tại 1.1635 và 1.159.
Dự báo này được xây dựng dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cùng dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
